Im aktuellen LOYSCAST spricht Dr. Bruns über die jüngste Entwicklung an den Kapitalmärkten, die trotz anhaltendem Iran-Konflikt von deutlichen Kursgewinnen geprägt war. Im Fokus stehen die starke Performance globaler Aktienmärkte, die Rolle großer KI-Werte sowie die Frage, warum geopolitische Krisen an den Börsen derzeit schneller in den Hintergrund treten als frühere Konflikte.
Ein zentrales Thema ist die Bewertung von KI-Gewinnern und vermeintlichen KI-Verlierern. Während Halbleiter- und Infrastrukturwerte stark gefragt bleiben, sieht Dr. Bruns bei vielen Softwareaktien und IT-Dienstleistern eine übertriebene Skepsis des Marktes. Unternehmen wie SAP, Salesforce, ServiceNow oder kleinere IT-Werte könnten weiterhin eine wichtige Rolle spielen, da KI in Unternehmen implementiert, integriert und operativ nutzbar gemacht werden muss.
Darüber hinaus ordnet Dr. Bruns die Entwicklungen am Anleihemarkt, steigende Investitionen in Rechenzentren sowie die Inflations- und Zinslage ein. Dabei betont er die Bedeutung von Bewertungsdisziplin, einem klaren Verhältnis von Preis und Wert sowie der Fähigkeit, Überbewertungen konsequent zu vermeiden. Abschließend geht es um den politischen Druck auf Donald Trump, den Iran-Konflikt zu beenden, sowie die Bedeutung von Energie- und Lebensmittelpreisen für die US-Wirtschaft.